**Финансовая среда: анализ возникновения премии за риск**

Для успешного управления финансовыми портфелями необходимо учитывать риск и доходность инвестиций. Одним из ключевых показателей, характеризующих риск, является удельная премия за риск. Для ее расчета необходимо провести анализ финансовой среды и построить график возникновения премии за риск.

Для начала, рассмотрим данные таблицы, содержащей информацию о доходности и рискованности различных активов:

На основе этих данных можно построить график, отображающий возникновение премии за риск в зависимости от рискованности портфеля. Для этого необходимо провести следующие шаги:

1. Построить график, где по оси X будет отложена рискованность портфеля, а по оси Y - доходность портфеля.
2. Провести линию, соединяющую точки доходности и рискованности каждого актива.
3. На графике определить точку пересечения линии с осью Y - это будет доходность безрискового актива.
4. Провести лнюию, соединяющую точку безрискового актива с точкой на графике, соответствующей рискованности портфеля.
5. Точка пересечения этой линии с линией доходности и рискованности активов будет точкой равновесия портфеля.

После построения графика можно рассчитать рискованность и доходность портфеля, а также размер удельной премии за риск. Для этого необходимо:

1. Найти коэффициенты риска и доходности для каждого актива по формуле: коэффициент = (Доходность - Безрисковая доходность) / Рискованность.
2. Рассчитать рискованность и доходность портфеля как взвешенную сумму коэффициентов активов.
3. Рассчитать удельную премию за риск как разницу между доходностью портфеля и безрисковой доходностью.

Таким образом, анализ финансовой среды и построение графика возникновения премии за риск позволяют эффективно управлять финансовыми портфелями и принимать обоснованные инвестиционные решения.